事件概述
2024 年4 月27 日，奥拓电子发布2023 年报及2024 年一季度论述，公司一季度完了营业收入为1.80 亿元，同比增长5.22%，归母净利润为60.73 万元，同比下跌80.58%。2023 年年度论述显现，公司全年完了营业收入为6.58 亿元，同比下跌28.77%，完了归母净利润为1377.81 万元，同比下跌34.40%，拟每10 股派现0.6 元（含税）。
高度深爱鼓吹报酬，国际业务执续增长
2023 年，公司功绩下滑主淌若国内商场营业收入下滑及计提商誉减值所致，但公司经营隆重，基本面值得随和，终点是高度深爱鼓吹报酬，自上市以来斡旋13 年现款分成，累计现款分成约4.6 亿元，占归母净利润比例高达59.84%，2023 年报拟分成3909.26 万元（含税），分成率达283.73%。2023 年，公司空洞毛利率高达36.44%，比昨年同时擢升0.22pct；国际业务斡旋三年保执增长，2023 年国际营业收入3.16 亿元，同比增长9.54%；限度一季度末，公司在手订单及中标金额臆测约4.96 亿元，为全年功绩升沉奠定基础。
AI 研发参加占比超10%，创念念数维推出多款翻新址品字据年报潜入，2023 年度，奥拓电子研发参加显耀增多，达到8099.34 万元，占公司全年营收的12.31%。公司控股子公司创念念数维自研开发了“基于AI 本领的一站式本色生成措置有经营”和“Coruscant 星核渲染合成办事系统”，为直播短视频、告白、广电、训诲、交易展示等限度的客户提供愈加方便高效的一站式杜撰直播及本色生成措置有经营。创念念数维为客户提供杜撰直播、XR 本领办事及数字钞票生成等本领办事。2023 年，自研推出了袖珍化XR 杜撰直播措置有经营--Metabox 4KK，主要为了措置杜撰直播限度的本领壁垒高、使用本钱高及钞票制作难度高档“三高”问题。
娱乐中文网协助中影落地超高清LED电影屏，继续寰球多个杜撰影棚技俩2023 年，国内影视行业领军企业中影集团推出了寰球首款撑执4K/120 帧高关键的“中影CINITY LED 电影屏放映系统”。公司与中影巴可将强了“中影CINITY LED 电影屏批量订货合同”，与中影全部联袂开拓LED 影院新蓝海商场。限度年报发布，中影CINITY LED 电影屏放映系统已在5 个省/市影院落地，另有更多技俩正在迟缓落地中。2023 年，公司共继续了23 个XR/VP 杜撰影棚技俩，限度现在，在寰球范畴内累计继续了67 个XR/VP杜撰影棚技俩，并到手欺骗到多个国表里着名影视制作公司及宇宙500 强企业，如英伟达、腾讯、微软、亚马逊、中影集团、日本东映及部分好莱坞影视制作公司等。
投资提出
论述期内功绩发扬牢固，咱们调养此前的盈利预测，展望公司2024-2026 年完了营业收入差别为7.5/8.5/9.4亿元（2024-2025 上期预测为17/20 亿元），完了归母净利润差别为0.5/0.8/1 亿元（2024-2025 上期预测为1.7/2 亿元），EPS 差别为0.07/0.13/0.16 元（2024-2025 上期预测为0.25/0.30 元），4 月29 日收盘价5.76元，对应刻下股价的PE 差别为80/45/37 倍，保管“增执”评级。
风险请示
2021 年12 月公司收到深圳证监局责令改正步伐决定；行业需求诱惑不足预期风险【TPLS-004】W美脚女王様金蹴り調教タッグマッチ，订单落地节拍不足预期风险，技俩回款风险，AI 本领监管风险。